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九问全国碳市场上线交易:你关心的问题,这里有答案
2021年07月18日 文章来源:美国环保协会  阅读  

 16日启动上线交易的中国全国碳排放权交易体系(以下简称“全国碳市场”)是目前全球最大的碳排放权交易市场,目前覆盖了发电行业且覆盖的二氧化碳排放规模为45亿吨,纳入门槛为2013-2018期间任意一年二氧化碳排放量超过26000吨当量的企业。全国碳市场上线交易的正式启动标志着中国向实现2030年前碳达峰和2060年前碳中和目标迈出了重要一步,也是中国实现这一雄心目标的重要抓手,为各重点排放单位的灵活低成本碳减排提供了选择;此外,全国碳市场交易的正式上线也被视为是未来应对可能出台碳边境调节机制(CBAM)的手段之一。

 
EDF美国环保协会收到了各方的有关全国碳市场上线交易的采访和咨询,现将问答汇总提炼如下,供关心全国碳市场建设和运行的各方人士参考,以期推动全国碳市场的进一步健全和有序发展。 
 
#1

中国正式上线全国碳市场交易对实现“双碳”目标有何意义?
 
碳市场是推动双碳目标实现的重要工具之一,是利用市场机制控制和减少温室气体排放、推动绿色低碳发展的重大制度创新。
 
从政策角度来看,碳市场为“双碳”目标的达成提供了重要抓手;全国碳市场运行也将提升企业气候信息披露的数据质量,为综合判断中国温室气体排放总体走势以及投资者进行气候风险和相关机遇评估奠定坚实的数据基础。
 
从企业角度来看,碳市场通过市场化交易帮助企业降低减排成本,促进企业合理调配资源以及减排技术的研发落地,从而助力企业绿色发展。
 
此外,碳市场促进温室气体减排的核心是通过发现最优减排成本以最经济有效的方式推进社会的低碳转型。同时碳市场可以更为有效的推动碳价的发现并形成可预期的碳价信号来引导控排企业乃至全社会范围内的投资,同时助力气候风险的评估及核算。
 
全国碳市场是推动中国绿色金融的发展的重要基础,这其中包括发展以配额及其他信用指标为标的资产的衍生品以及以碳价指数为基础开发相关交易产品等,这不仅可以推动社会绿色投融资,助力产业升级和低碳转型,同时也是“双碳”目标达成的重要组成部分。 
 
#2

目前,全球碳市场的发展态势,以及碳市场在全球气候变化或说在温室气体减排中扮演的角色是什么?中国碳市场将发挥怎样的作用,为全球碳减排中将带来什么样的影响?
 
在可预见的未来,碳市场的覆盖范围将进一步扩大,目前包括智利、土耳其以及巴基斯坦在内的14个国家和地区正在探索建立碳市场的可能性以及如何将碳市场与其现有的气候政策进行结合;而已在成熟运行的碳市场(例如欧盟碳市场等)也都根据其气候目标进一步收紧总量设定并扩大行业覆盖范围,完善市场设计;此外,抵消机制也将成为全球范围内各国家实现其气候目标的重要组成部分,也必将成为全球碳市场的发展的亮点。在长期来看,探索如何进行各地区碳市场的链接是在全球更大范围促进低成本减排以应对气候变化的重要方向。
 
中国全国碳市场这一全球最大碳市场的运行对于中国和世界范围内运用市场机制解决气候环境问题都是一项重要的里程碑,未来随着中国全国碳市场的进一步完善,可以为一带一路沿线及其他更多国家和地区提供丰富的经验,通过构建合作和对话机制起到良好的示范带头作用。
 
#3

在碳市场中,碳是如何定价的?
 
碳市场类似于传统商品和金融市场,碳价的形成主要受供需关系影响,从供给方面来看,其最大的特点是碳市场属于政策性工具,配额分配相关政策和细则的确定以及跨期存储等相关规定对于碳价将会产生较大影响;从需求端来看,碳价还会受到宏观经济、能源价格、未来投资预期等多方面影响。此外,碳价的形成需要一定的流动性和市场活跃度作为保障,目前欧盟和美国均有完备的现货和衍生品交易市场且允许投资机构参与交易,对于有效且稳定碳价信号的形成具有重要意义。
 
#4

中国正式上线全国碳市场交易对耗能行业将有怎样的影响?
 
高耗能行业在现阶段的典型特征即化石燃料的高消耗,也就是高碳排放的重点行业。从2015年起全国碳排放权交易市场就要求相关重点行业,包括钢铁、有色、石化、化工、建材、造纸、电力和航空等按规定上报企业碳排放数据。目前,刚刚开始交易的全国碳市场只覆盖发电行业。在不远的将来,将会有更多的重点行业纳入全国碳市场的覆盖范围。全国碳市场的履约压力将倒逼上述行业制定低碳转型路径。
 
以电力行业为例,全国碳市场将更为有效助力碳价发现引导传统火电行业的低碳转型,从而进一步推动火力发电清洁化和高效化;此外,碳市场将促进电力行业整体的结构优化,推动水电、风电等零碳发电装机比例提升;同时,电网结构和相关基础设施建设也将进一步与低碳清洁能源高速发展相适应,实现整个发电行业企业向绿色低碳发展方式转变革。
 
#5

碳市场正式上线启动后有哪些亟需解决的问题和需要注意的事项?
 
首先,应尽快出台碳市场管理条例奠定有关法律基础,并进一步加强数据质量保障。应切实落实企业的数据报送质量主体责任、技术服务机构的核查数据质量主体责任,并进一步完善地方生态环境系统对数据质量保证的监督管理制度、落实细化管理流程,切实将相关责任落实到位。
 
其次,应进一步改进配额分配方法、完善价格稳定机制、尽早引入拍卖机制和更多覆盖行业,有效助力碳价发现。碳市场交易上线初期,为了确保碳市场的平稳运行和控排企业参与积极性,配额采用免费分配且配额分配标准可能较为宽松,这有可能导致市场流动性不足、初期碳价存在偏差。但随着碳市场交易的稳定投入运行,为提升碳市场助力减排的作用,应不断改进并且严格配额分配标准,并借鉴欧盟等主要国家和地区的相关经验尽快完善价格稳定机制,以防出现欧盟碳交易体系初期出现的配额过剩导致配额价格过低或者价格归零的情况。这样可以避免价格异常波动打击市场参与者信心并保证碳市场对企业绿色转型的推动作用。同时,应尽早引入拍卖机制和更多覆盖行业,以在更广阔范围内发现最优的减排成本。
 
最后,应明确金融机构以及个人的准入条件,适时引入除控排企业外的其他市场参与者,提前研究并开发衍生交易产品。在明确准入机制和监管制度的基础上,金融机构等各类交易主体的进入将为碳市场提供必要的灵动性,对于有效助力碳价的发现以及控排企业碳资产的配置至关重要,也是促进气候投融资发展的重要一环。碳金融衍生产品的开发将为市场参与者提供更多的投资和气候风险管理的选择,为各类实体进行长远的碳交易规划有重要意义,也将是我国碳市场必不可少的组成部分。
 
#6

全国碳市场的交易系统与注登和清算系统分属上海和武汉两地,“双城”运营模式具有哪些优点,但同时可能存在哪些潜在的不便之处?
 
上海和湖北都是从2013年开始就投入运行的中国地方碳市场,有着丰富的碳市场运行经验。全国碳市场落户两家可以在充分的借鉴他们的地方碳市场经验,充分利用上海金融中心的优势推动交易,同时立足武汉这一中部地区的中心城市带动中西部地区发展和低碳转型,形成良性互动。
 
此外,双系统已经针对全国碳市场的交易上线进行了充分的对接和联调联试并且建立了备份系统,基本上已经排除了两地运行可能带来的不便之处。
 
#7

根据全国碳市场和CCER市场,私营部门会出现哪些新的机会?基于对未来碳价格上涨的预期,公司战略/投资上会有何种变化?
 
对于私营部门来说,全国碳市场允许合格的投资机构和个人在条件成熟时参与交易,不仅可以帮助其对冲气候风险,寻求气候友好型项目的新投资机会以支持低碳转型,同时随着CCER市场的逐步完善,企业使用其进行履约可以降低成本并同时潜在地推动自愿减排活动,促进未来CCER的发展(取决于改革后的CCER规则) 。
 
从公司战略/投资的变化来看, 碳价格的上升对各类实体来说意味着更高的转型风险,同时越来越多的公司承诺净零目标并披露相关路径,并进行不同情景下的气候风险(1.5℃或BAU)的评估,未来各实体在低碳技术、可再生能源、能源互联网和储存方面的研发方面的投资将呈现上升趋势。 
 
#8

为什么目前全国碳市场仅覆盖有限的重点排放行业?这是否会影响到市场推动减排的能力?
 
首批纳入全国碳市场的发电行业碳排放约占中国总排放量的40%,随着全国碳市场的进一步发展,包括钢铁、有色、石化、化工、建材、造纸、电力和航空等其他重点排放行业也会逐步纳入交易履约,这些行业目前每年也均会报告温室气体排放。虽然覆盖行业有限,但上述这些行业的整体排放量超过中国总排放量的70%,也就是说全国碳市场将管控绝大多数的碳排放。
 
对于全国碳市场覆盖范围之外的其他行业,全国碳市场可以依托抵消机制推动其他非控排行业开展自愿减排(例如开发CCER项目)。当然,在碳市场之外,不同行业间也还有很多其他作用于碳减排的政策和激励机制,比如绿色电力证书交易。此外,随着碳市场不断健全和各相关政策的协调发展,各有关行业未来也会受到全国碳市场价格信号的影响。
 
#9

对于数据的准确性,我们应该有何期待?新冠疫情所带来的变化会给市场带来什么样的挑战?
 
首先,中国的国家碳市场已经建立了自己的监测、报告与核查(MRV)体系,该体系充分借鉴了欧盟排放交易体系和加州总量与交易系统的经验,并由作为国家政府主管部门的生态环境部监督。当然,国家也需要快出台的碳市场管理条例,落实立法保障。切实落实企业的数据质量报送主体责任、技术服务机构的核查数据质量主体责任,并进一步完善地方生态环境系统对数据质量保证的监督管理制度、落实细化管理流程,切实将相关责任落实到位,进一步加强数据质量保障。
 
其次,准确性是很重要,但更重要保持数据统计口径和收集要求的一致性,确保配额分配有效,避免由于统计口径的变化导致的配额超发,有助于实现真正的温室气体减排。
 
另外,在充分考虑到疫情对发电行业影响的基础上,生态环境部以尽量降低启动全国碳市场对发电行业企业的影响为原则,发布了用于2021年履约周期配额分配的《2019-2020 年全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案(发电行业)》。